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去杠杆背景下租赁公司专业化经营与同业合作路径探索

时间: 2018年10月27日

地点: 上海

简介:

持续去杠杆背景下,租赁公司以类信贷业务为主、依靠规模和利差驱动的传统模式受到严峻挑战。一方面,同业市场流动性收紧,租赁公司流动性风险陡然加大,商租及无母行背景金租直接面临融资难、融资贵的艰难局面,大型金租和商租融资成本也持续上升,行业净息差进一步收窄;而另一方面,企业及政府平台频现违约,租赁资产不良暴露持续攀升,蚕食利润的同时也令不良资产处置压力日渐加大。融资租赁已死?历史转折中的租赁业该往何处去?信贷融资主导的大环境下租赁公司如何提升专业化经营能力?新形势下,金租、商租、银行、信托、保险等如何加强合作以共度时艰并打开新局面?鉴于此,智信资产管理研究院将于10月27日(周六)在上海举行主题为“去杠杆背景下租赁公司专业化经营与同业合作路径探索”的资管沙龙活动。我们请到了金租、大型商租、行业特色商租、商业银行及信托公司等机构代表,来分享他们在这一波浪潮中的认知与感悟。盼能解决以下问题:租赁公司如何提升专业化经营能力?健康、新能源、环保等行业特色租赁公司如何深耕行业、做深做透设备金融?新形势下,金租、商租、银行、信托、保险等如何通过同业合作模式创新高效实现资金融通、资产流转?租赁公司如何全面加强风险管控能力和不断提升不良资产处置能力?同业如何在贷后管理、信息联动、资产处置方面加强沟通与合作?

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广深区域房企并购的道与术

时间: 2018年10月20日

地点: 深圳

简介:

一句“活下去”,道出了大多地产人此刻的心声。大鱼吃小鱼的被并购风险挑战小开发商的底线,挑逗大资金方的神经,特别是以旧改项目为主的广深地区。融资难,风控严,并购交易双方以及与金融机构之间对于项目测算的差异,都成为地产并购路上的拦路虎。碧桂园、佳兆业、鸿荣源、路劲……不同类型地产商广深地区相关负责人对于下行周期涌现的并购项目持怎样的态度?银行、信托、私募基金、第三方财富......不同类型资金方谁真的敢陪开发商走完并购全流程?10月20日(周六),智信资产管理研究院将于深圳举行主题为“广深区域房企并购的道与术”的资管沙龙活动,包括但不限于上述企业和机构的嘉宾将悉数到场。我们将共同深入探讨以下问题:广深地区并购项目有何特殊性?如何挑选优质项目实现收益最大化?并购交易双方以及与金融机构对项目的投资测算和风险判断标准有何区别,双方诉求的平衡点在哪里?各参与方在交易节点、利益绑定、资金使用安排等方面如何合理设置?并购后如何进行投后管理?业务痛点及解决方式有哪些?

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信托人力资源总监论坛

时间: 2018年10月19日

地点: 北京

简介:

• 合伙制(提成制)、举手制、扁平化组织架构、同质化业务部门,信托公司创业阶段的成功要素,在新时代应该怎样调整和升级?如何避免“个体户集合体”?• 在不同的发展阶段,适宜采用什么样的组织架构?片区制或大部门制(下面再设二级部)、专属业务事业部制(如消费金融事业部)、异地综合部门制(资金、资产合一)、异地财富中心,几种模式的优劣和适用场景?• 如何准确、合理控制公司各部门人员动态编制?特别是对中后台的人员编制如何设定?• 传统业务(服务信托、地产、平台)的绩效考核机制如何优化?创新业务(如消费金融、家族信托等)如何设定差别化的绩效考核机制?• 当期激励和中长期激励如何搭配,如何设定绩效递延机制?如何构建中长期激励机制?• 绩效考核结果的运用主要涉及哪些方面?如何建立起与岗位、薪酬、人员晋升与淘汰体系的常态化关联机制?• 如何做雇主品牌建设?如何提高对业务领军人才的吸引力?有哪些比较好的招聘渠道可以拓展?哪些渠道适合中低端岗位,哪些适合高端岗位?• 如何进一步加强人才甄别机制,确保风险项目或问题人员的流入?如何做背景调查?• 作为国有金融企业,在目前党管干部的背景下,哪些级别的拟聘人员需要履行党管干部流程?如何履行流程?• 财富团队的招聘是当下的重点和难点,招聘竞争激烈,人员流动性大,如何高效组建团队?如何吸引和留住优秀的理财经理?• 要不要招应届生?招进来如何培养?• 培训如何才能产生实际效果,避免流于形式?内训和外派,线上和线下,如何结合?

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不良资产新周期,新资产的新玩法

时间: 2018年09月15日

地点: 上海

简介:

2018年的不良资产市场迎来巨变。债券违约、股票质押爆仓、P2P监管风暴,一系列原因导致了更多元的不良债权、不良股权资产进入市场。处置不良不再仅是处置房地产,新的投资机会开始显现。然而,随着监管政策的调整,市场流动性趋紧,不良资产经营机构的资金渠道全面收缩,加之四大AMC延期付款配资业务被叫停,下游处置机构的资金来源面临更大压力。基于以上变化,智信资产管理研究院将于2018年9月15日(周六)在上海 举办主题为“不良资产新周期,新资产的新玩法”的资管沙龙132期活动,邀请来自四大AMC的资深处置专家分享当前政策环境下地产类资产的处置新玩法,以及P2P类资产的处置思路;还有来自股票质押资产出让方的金融机构分享风险化解的案例和创新处置模式。本次沙龙探讨解决的问题:1、传统地产类不良资产的创新处置2、新型不良资产(股票质押爆仓、债券违约、P2P)的投资与处置3、资管新规下的交易结构设计与资金募集

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房地产真股权投融资先行者的忧虑与远见

时间: 2018年09月15日

地点: 北京

简介:

万万没想到,市场化债转股的先行者可能是在地产领域。随着房地产行业暴利时代的结束,叠加融资受限,资金链紧张的房企萌生了股权融资的念头,而当初的放贷者们也早已对优质资产垂涎。但是,习惯了加杠杆,突然要看资产、谈投资,房企和金融机构显然都在摸索,各种语境“错配”阻碍谈判节奏——区域及项目的错配,时间的错配,成本的错配,双方认知与理解的错配等等。基于此,智信资产管理研究院将于9月15日(周六)在北京举行主题为“房地产真股权投融资先行者的忧虑与远见”的资管沙龙活动。我们请到了国内房地产真股权投资领域具有代表性的先行者,来分享他们实操中的痛与乐、认知与感悟。►赵利新——中融国际信托房地产金融部助理总裁,负责操盘50万平米住宅类地产真股权投资项目,含债转股、招拍挂、收并购等各种类型。►冯焱东——浙江铂睿资产副总裁、合伙人,具有十余年房地产开发和金融复合工作经历,正操盘3个住宅真股权投资项目,建面约30万平米。对从风控角度评判房企可否合作的“非财务因素”有独到见解。以及其他多位国内具有地产股权投资实践经验的金融机构及有股权融资需求的产业方嘉宾,一起进行互动探讨。希望能解决以下问题:►做地产股权投资,缺乏主动管理能力是不是金融机构的拦路虎?►开发商为什么宁可和房企联合开发,也不愿意拿出好项目让金融机构入股? ►如何打破双方“错配”,设计出符合双方需求的地产真股权投融资产品,实现开发商与金融机构共赢?

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高杠杆终结后,上市公司并购及并购金融服务转型

时间: 2018年09月15日

地点: 北京

简介:

2018年会不会比十年前的2008年更难更痛?去杠杆、贸易战,经济金融局势内外交困;资金链紧绷,上市公司从“买买买”变成“卖卖卖”;杠杆被削,是家上市公司就能做并购的泡沫故事翻篇了;理财被堵,银行的并购基金几乎全部歇菜;想在安全性和高回报之间取得平衡的信托、私募等夹层投资,也似乎没有太多机会。然而,有“卖”就有“买”,潮水落去,一些好资产也浮出水面,对尚有产业整合需求的有实力的上市公司而言,此时正是低价购入好资产的时机;泥沙俱下后,与挺下来的上市公司和大股东合作,或许才是并购金融服务最靠谱的风控时段,但同时,在接二连三新规的冲击下,并购金融服务的业务思路、产品类型、交易结构等难免需要调整。请谁来讨论?2018年9月15日(周六)下午,智信资产管理研究院在北京邀请了并购链条上的各个角色齐坐一堂闭门研讨:上市公司董秘、CFO;知名券商投行专家;国内一流的并购基金资深人士;国有大行并购业务负责人;主打民营上市公司的股份制银行并购业务负责人;并购基金的出资方政府产业基金;资本市场业务经验丰富的信托公司并购部负责人等。希望解决什么问题?1、谁还能并购?当前企业并购及融资需求发生了哪些变化?2、用什么支付?钱从哪来?并购融资如何安排?并购基金是否难以为继?并购夹层还是否有必要存在?3、如何应对退出通道不畅及退出期限加长?4、大股东增信被证伪后,并购投资及并购金融服务风控如何转型?

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债市信用风险下的深潜与远眺

时间: 2018年09月08日

地点: 北京

简介:

中央政治局会议已经定调下半年将保持流动性合理充裕,债券市场的机构投资者在一轮一轮的洗礼后,终于嗅到了久违的牛市味道。但在当下,债市投资难度依然只增不减。虽然宽松政策的兑现带动了市场回暖,但长期降杠杆目标仍如达摩克利斯之剑高悬。面对无法回避的信用调整周期,机构投资者应该如何避免踩雷、又如何主动出击挖掘信用分化下的投资机会?当风险事件爆发时应该如何应对?拿在手上的雷又有何解决方案?此外,在资管新规约束下,打破刚兑的资管机构又需要建立怎样的投资、评审、风控流程?基于此,智信资产管理研究院组织的主题为“债市信用风险下的深潜与远眺”研讨会,将从如下角度展开讨论:1、主流买方对当前债市的投资机会分析(60分钟)2、信用评价的实际避雷效果回顾(60分钟)3、深度信用策略及高收益债投资研讨(100分钟)我们已经邀请到来自国股行的资管部固定收益投资负责人、保险公司固定收益投资负责人及公募基金相关负责人,诚邀您参与并分享您的真知灼见!

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养老产业与金融工具的融合创新探索

时间: 2018年08月25日

地点: 上海

简介:

“缺人、缺地、缺钱”,这是目前国内养老产业面临的三大挑战。2017年2月28日,国务院印发《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划的通知》,框定了整体目标:“居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系更加健全。政府运营的养老床位数占当地养老床位总数的比例不超过50%,护理型床位占当地养老床位总数的比例不低于30%,65岁以上老年人健康管理率达到70%。”规划很美好,但现实很残酷,国内养老市场各个层面仍处于起步阶段,养老产业开发运营主体和相关服务机构也在探索期,不管在资金、人才还是在资产获取方面都挑战重重。破解这三大难的关键之一,或许在于养老产业与金融工具的深度融合。哪些金融工具可解决养老产业投资规模大、回报期长的痛点?信托、保险、产业基金等机构如何合规助力养老服务产品化?重资产与轻资产模式交织下,养老产业与金融有哪些可行的创新融合路径?基于以上问题,智信资产管理研究院将于2018年8月25日(周六)在上海 举办主题为“养老产业与金融工具的融合创新探索”的资管沙龙128期活动,诚邀您参与并分享您的真知灼见!

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郑州城中村改造项目投资与并购之道

时间: 2018年08月25日

地点: 郑州

简介:

河南省地处中原腹地,是我国重要的经济大省,2017年GDP总值排名省域第5位、中西部地区首位。河南省会郑州市经济实力一直稳居河南第一,也被定位是GDP准万亿城市,2016年底成功入围国家中心城市,是新一线城市之一。陇海和京广两条大动脉交汇于郑州,使郑州成为全国重要的综合交通枢纽,带动了城市建设的快速发展。自2003年起步建设的郑东新区,也摆脱了“中国最大鬼城”的质疑,成为中原大地上一颗最璀璨的明珠。郑州市统计局发布的《2017年郑州市人口抽样调查主要数据公报》显示,2017年,郑州市常住人口为988.1万。在“智汇郑州”人才新政策的吸引下,目前郑州常住人口朝千万迈进,并且郑州还有约400万的流动人口。畅达全国的交通大动脉叠加人口数量支撑,让郑州成为全国性品牌大房企战略拓展版图上的重要目标城市之一。目前,恒大、保利、华润、中海、碧桂园、金科、中国金茂、阳光城、鲁能、华夏幸福、融创、泰禾、远洋、龙湖等等,都已经进入到了郑州市场。媒体报道用“脱缰的野马”来形容近几年郑州房价的上涨速度,据58安居客房产研究院数据,郑州新建商品住宅均价从2013年的7500元/㎡涨到了2017年的13500元/㎡,年均至少增长1000元/㎡。据国家统计局今年7月中旬公布的房价数据显示,郑州今年新建商品住宅价格已经连续三个月保持环比上涨。但不可否认的是, 郑州楼市有其历史特性。从2003年9月郑州市政府将城中村改造提上议程起,十多年来,郑州老城区的各大城中村改造项目基本已都名花有主,几乎没有大块净地供外来开发商通过招拍挂方式进入,只能挂钩本土中小型房企通过收并购或者合作开发的方式才能进入到郑州市场。之于金融机构,普遍感受郑州地方保护主义氛围浓,城中村改造政策也不像深圳那样规则透明。在加上近几年房价上涨过猛,部分房企追求高负债、高杠杆快速向前发展,遭遇到目前融资监管趋紧以及国家七部委对限购限价政策下楼市销售乱象的治理,部分尚未在郑州设点的金融机构对与郑州本土房企的合作还存在明显的顾虑。基于此,智信资产管理研究院将于8月25日(周六)在河南·郑州举行主题为“郑州城中村改造项目投资与并购之道”的资管沙龙活动,诚邀您参与并分享真知灼见,与国内最有代表性的产业方及金融机构的嘉宾进行互动。

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市场化债转股吹风:业务展望及实操探讨

时间: 2018年08月18日

地点: 北京

简介:

在去杠杆的重压下,为天量债务找到妥善的存续方式,建立长期稳健的投融资市场的需求日渐紧迫。债转股的推进旨在释放流动性,以时间换空间,缓解降杠杆和支持实体经济之间的矛盾,扶持优质企业渡过流动性难关。随着市场化债转股大幕拉开,债转股的角色已经不局限于不良债权的处置方式,还包括金融机构新的股权投资路径,以及企业引进外部管理资源提升经营效率的工具。2018年,债转股的推进方向愈发明确。6月央行释放5000亿流动性定向支持债转股,到《金融资产投资公司管理办法(试行)》出台,扩大银行债转股子公司股东范围和业务边界。再到五部委联合发文从IPO和重组方面给予支持,同时鼓励私募股权基金参与债转股。但现实是,相比大额签约规模,真正落地的债转股项目规模尚小,定向降准资金也几乎未启用。仍有诸多问题值得反复论证。本轮债转股的实施机构能否实现商业化诉求?不良资产债转股的未来空间有多大?如何合规地运用看似“全能”的AIC牌照?具体实操过程中在债务选择、估值定价、退出等方面有何难点?银行、AMC、地方AMC、AIC、险资、私募股权基金等机构间如何开展合作?鉴于此智信资产管理研究院将于2018年8月18日(周六)在 北京 举办主题为“市场化债转股吹风:业务展望及实操探讨”的资管沙龙126期活动,诚邀您参与并分享您的真知灼见!

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