蒙眼狂奔八年，在监管力度趋严之下，消费金融这辆急速列车终于踩下刹车，进入稳步发展的新常态。
过去几年间，消费金融行业发展迅猛且乱象丛生。根据智信统计，自2009年8月银监会出台《消费金融公司试点管理办法》后，截至今年9月监管部门又先后出台13次相关政策或发表重要讲话，足以说明监管的态度。
智信“消费金融”主题活动现场
百融金服董事长 张韶峰
曾在商业银行供职多年的京东金融消费金融事业部风险管理高级总监程建波也道出了自己的观点，他表示合规的方法有很多种，但是首先需要让监管看到行业积极努力把控风险的态度与努力，积极沟通，消除信息不对称，让监管放心。
从场景贷到现金贷，不论产品形态如何变化，不变的是“数据+智能算法”是保证消费金融行业风控体系不断迭代更新的原动力。
过去金融机构对客户进行评分，主要依赖央行征信数据（过去的借贷记录、逾期表现等），从过去的风险表现来预测未来的风险表现。根据百融金服获得的数据显示，中国14亿人口中有信贷需求的人超过10亿，而央行征信系统仅覆盖3亿人。因此，对用户的评分判断逻辑也需切换思路，可以利用用户的其他高频行为数据进行建模，通过智能算法分析用户的海量弱变量数据，来充分降低客户的欺诈风险。 “由于消费金融客群极多，贷款金额小而分散，因此通过大数据与人工智能算法自动化识别客户风险的能力是关键。”百融金服董事长张韶峰表示：“反欺诈可以利用ID Hub来实现。ID Hub记录了与同一用户关联的多个ID，包括：姓名、身份证号、地址的实名ID，设备指纹（PC或手机硬件设备编号）、电子邮件、手机号等匿名或准实名ID。在用户进行借贷时，通过某一个ID自动去关联该用户的其他ID，以此进行身份匹配，及时辨别潜在的欺诈可疑用户。”
“数据的使用可以贯穿于精准获客到新客户准入的审批、存量客户经营管理、逾期客户的清算催收，乃至形成ABS资产，每一个环节都应该用计算机自动处理大批量的数据，来完成整个风控闭环。目前可以实现把风控和获客80-90%的工作交给机器去做，而不是靠人工去做。”张韶峰解释道。以百融金服为例，其数据来自电商、运营商、品牌商、零售商等各类平台，积累了数亿消费者和数千万小微企业的数据，从而形成一个相对完整的用户画像数据库。
利用大数据分析进行反欺诈还可应用于B2B2C的场景借贷中，比如医美等相对利益体更多，更容易产生纠纷的场景。通常情况下，一个客户的支付账户与银行卡、身份证等唯一信息是绑定的，可以通过这些实名ID判断是否存在欺诈风险。
京东金融消费金融事业部风险管理高级总监 程建波
而这种预见式的风险管理，通过预测用户的购物兴趣、判定用户资质等，从而实现精准营销、风险定价、场景嵌入等一系列的服务和产品延伸。“基于大数据能力挖掘用户需求，精准营销，基于场景又形成较好产品黏性，客群规模得以做大形成零售业务规模效应，保证业务发展和经营的持续性。这种获客方式使得京东白条得以快速稳健发展形成规模效益，并不断训练迭代风控体系，进而发展出金条等产品。”程建波解释道。
如今，风控环节前置、通过白名单的模式规避逆向选择、降低违约风险已经成为行业新玩法。张韶峰指出，基于百融平台上的数据积累，从生活消费、职业教育、出行行为、关系网络等多个维度，评估出用户的信用等级、借贷意向，以预授信的方式向定向用户放贷，形成白名单；而其好处在于，欺诈用户无从下手、可以提前判断用户的还款意愿、还款能力等，降低了获客、风控等成本。“微众银行通过做白名单预授信，取得了很好的成绩。而目前与百融合作进行白名单预授信的金融机构的实际风险表现数据显示，白名单之外的主动借款申请者出现瑕疵的概率是白名单内借款申请者的3.5—4倍。”张韶峰表示，截至目前，百融金服已经筛选出1.6亿白名单用户，全国总预授信额度近4万亿，预计2018年将筛出3.5亿白名单客户。
针对金融机构如何介入消费金融领域的ABS资产投资的问题，张韶峰和程建波分别给出了自己的观点。
张韶峰表示，一种是直接进行ABS投资，这一过程中百融金服可以协助金融机构挑选资产。这里的挑资产包含两层含义：一是挑资产方、放贷平台；二是挑借款人。通过技术进行筛选，逐一评分，从而计算出资产包的加权平均违约率，再进一步估算出优先级、夹层级、劣后级等各级资产的价格与厚度。另一种是进行Pre-ABS投资，优先级资金方、百融金服和放贷平台共同出资设立集合资金信托计划，通过放贷平台为借款人发放信托贷款。百融金服深度参与资产生成及存续期间的风险防控、全程监控放款和回款现金流，从而有效提升资产风险表现，同时解决了放贷平台债权确认难、自有资金不足等行业痛点。程建波认为，看资产的质量，机构本身的声誉指标也很重要。大机构本身具有较高的声誉，这是毋庸置疑的，但并不是说只要大机构就可以百分之百相信，还要看具体资产的数据表现和结果。
央行官网数据显示，今年前7个月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿元，而去年同期这一数据仅新增3438.6亿元。这一对比数据表明，消费金融行业的风口仍在，发展前景不可限量，风控也将是未来决定企业发展规模的重要一环。“追求风险调整后收益最大化是所有人的理想，规模和收益之间的关系不一定永远是正向的，需要在扩大规模的同时，形成精细化管理平衡，避免规模增长过快导致风险不可控带来收益下降。”程建波指出。
文｜智信研究公司 刘晓景 翟乐
鸣谢部分参会机构：
百融(北京)金融信息服务股份有限公司
北京京东金融科技控股有限公司
招商银行股份有限公司
中国民生银行股份有限公司
恒丰银行股份有限公司
中原银行股份有限公司
平安信托有限责任公司
中国对外经济贸易信托有限公司
中建投信托有限责任公司
中信信托有限责任公司
中航信托股份有限公司
华能贵诚信托有限公司
民生加银资产管理有限公司
中信证券股份有限公司
泰康资产管理有限责任公司
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（以上排名不分先后）
