锻造资管机构核心竞争力的四个难题

2015-11-24 05:11

资管机构是否具备核心竞争力,如何培养核心竞争力将是能否活下去、能否活得好的基础。需要解决的难题包括机制、团队、风险管理的理念以及资管机构IT系统的建设。

作者 | 中国光大银行资产管理部总经理助理郭新忠

6月19日到9月15日的60个交易日内,平均每3.5个交易日就出现一次千股跌停。配资清理不断升级,券商、信托公司、配资公司、私募机构、系统供应商等,全都被置于风口浪尖,不断变化的监管环境和阴晴不定的市场情绪使资管机构面临着巨大的风控考验。与此同时,资产管理行业的管理资产规模仍在快速增长,资管机构是否具备核心竞争力,如何培养核心竞争力将是能否活下去、能否活得好的基础。

具体来看,资管机构需要解决的第一难题是机制。包括科学的考核和激励机制、市场化的业务审批和投资决策机制、良好的沟通机制和价格转移机制。

科学的激励机制能够大大提高工作的效率和质量,提升业务人员单兵作战的动力,解决“想干活儿”的问题,只要干了活儿,就有相应的激励。

以公募基金行业为例,2014年全年,基金经理离职人数达到213人。尽管牛市是催生这一现象的重要推手,但“奔私潮”已经充分说明了传统的激励机制很难留住优秀的人才,而私募基金的激励机制已经产生了很强的吸引力。

有了激励机制,业务人员有了干活儿的动力,但是什么都干不了也不行。如果决策层这也不批,那也不批,最后什么都干不了。科学的、市场化的业务审批和投资决策机制,可以解决“能干活儿”的问题。同时,必不可少的是,风控管理要到位,解决“即使干了活儿也不会出大事”的问题。

然后是跨部门、跨条线的沟通机制及价格转移机制,包括不同业务条线之间、不同部门之间、不同分支行之间的沟通和价格转移机制,这个机制主要是解决干活儿的合力的问题,达成前中后台部门之间和不同业务条线之间的协调,实现“1+1>2”的效果。

锻造资管机构核心竞争力的第二个难题是团队。必须要找到专业的人干专业的事,团队的投研能力及资产配置能力将决定机构未来能够走多远。

第三是解决风险管理的理念问题。很多机构的风险管理处于两种极端,一种是过于保守,一种是过于激进。就银行理财而言,在刚性兑付的环境下,对于非标资产需要有严格的授信审批,但是对于市场化业务,可以在对业务模式足够论证的基础上充分授权,同时后续要做好密切的监控,及时止损。包括债券等在内的标准化业务,完全可以通过二级市场的价格或者市场的趋势发现问题,然后及时地采取措施应对风险,不能因为害怕出现风险就把业务人员手脚捆住。

最后一个难题是资管机构IT系统的建设。现在很多国外的资产管理公司都宣称自己是个IT公司。作为资产管理事业部,或者同业事业部,尽管前中后台嵌在一起,但毕竟只是一个事业部,人员是非常有限的,这就要求机构必须要通过IT系统去解放职员的操作,固化操作模式、风险管理的理念以及投资策略。然而,传统金融行业对技术系统的应用水平普遍不高,尤其是银行,资产规模在不断增加,而后台支撑太薄弱。以后或许会有资管公司和IT公司合资成立公司,一起做资管业务,一起开发系统,这也是资管机构解决IT系统问题的一个创新方向。

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