现金管理类产品设计、风险管理及净值化转型实务
课程概要:

数据显示,截至2019年8月30日,全市场的货币类(现金管理类)资管产品规模已达10万亿!公募基金、银行理财、券商资管、信托公司蜂拥而入,借着游戏规则不统一争抢市场份额。

资管新规发布以来,非标及通道业务遭遇严控,期限匹配和净值化转型成为悬在金融机构头上的两把利剑。现金管理产品凭借其“刚兑稳健易上量”等特点备受市场欢迎,也成为各家金融机构重点发力的业务。

但当前困扰现金管理产品的共性问题除了收益率下滑,还有净值化转型。个别机构的现金管理产品还面临着资产端非标转标、资金端销售瓶颈和流动性风险管理的压力。债券违约频发也使得机构在信用下沉时胆战心惊。另外,以某些信托公司为代表的后进生,在传统业务几近停滞的情况下,也在接受如何从0到1构建现金管理业务线的考验。

为此,智信诚邀您出席将于10月19日-20日(周六、日)在上海举行的现金管理类产品设计、风险管理及净值化转型实务”资管业务研修班第61期。我们邀请了三位具有公募基金、银行、信托背景的现金管理业务的资深人士,从宏观的业务构建到微观的产品设计、投资策略及风险管理上进行详细解析,并分享当下净值化转型的经验。


▐  曾荣 智信资产管理研究院研究总监 在公募基金负责债券投资15年,深谙固定收益产品投研和产品开发全流程,在管理公募货币基金,设计开发并管理专户现金管理产品上都具有丰富的实践经验。

▐  赵老师 某大型股份制银行资产管理部高级投资经理 千亿级投资经理,牵头负责本行资管业务转型方案设计,直接负责该行现金管理产品的开发、设计和投资管理。

▐  王老师 国内某大型信托公司固定收益部投资总监 管理着超过千亿规模的现金管理及债券型产品,有从0到1构建现金管理业务、非标整改、净值化转型的完整经历。

课程信息:
时       间: 2019年10月19日 ~ 20日 (周六 ~ 周日) 上午9:00~12:00,下午13:30~16:30
地       点: 上海
费       用: 100.00元/人( 5000 元/人 (原价:5000元/人(尊享两个全天课程+课件+两天午餐);团购价4800元/人(3人以上成团))
报名截止: 2019月10月18日 17:00:00
讲师介绍:

▐  曾 荣 智信资产管理研究院研究总监

拥有15年宏观研究及债券投资经验。历任泰达宏利基金首席债券交易员,宏观研究员,基金经理助理,专户投资经理,债券组组长,方正富邦基金专户投资总监;带领团队搭建投研体系和客户开拓,熟悉境内固定收益市场的产品开发、产品策略、债券交易、营销的全流程,在管理公募货币基金,设计开发并管理专户现金管理产品上都具有丰富的实践经验。


▐  赵老师 某大型股份制银行资产管理部高级投资经理

现任职于某大型股份制商业银行总行资产管理部,资深银行业实战培训师。熟悉银行理财各类资产投资,牵头负责本行资管业务转型方案优化,目前直接负责该行现金管理产品的开发、设计和管理,拥有丰富的商业银行现金管理产品的投资经验,管理产品规模近千亿。


▐  王老师 国内某大型信托公司固定收益部投资总监

王老师,15年资产管理及债券市场从业经历,历任某股份制商业银行上海分行私人银行部总裁助理、某头部信托产品研发部组合投资团队负责人,固定收益部投资总监。在银行任职期间,设计、引入完成各类股权、债权一二级市场金融产品约5000亿元;在信托任职期间,管理资产规模最高达1000亿,包括500亿以上产品3支,100亿以内产品3支。

课程提纲:

【第一讲】


主题:现金管理产品格局分析、风险经验总结及投研体系搭建

讲师:曾荣 智信资产管理研究院研究总监


一、结合债券市场回顾中国现金管理产品的发展

1、现金管理产品发展回顾

2、现金管理产品的监管环境变迁

3、现金管理产品的机构格局及对比

(1)货币基金的特点与发展

(2)券商和基金专户的私募现金管理型产品的特点与发展

(3)银行理财现金管理型产品现状和发展方向

(4)银行理财子公司现金管理型产品的现状和发展方向

二、四次流动性危机给我们的启示

1、牛平、牛陡、熊平、熊陡

2、周期性发生的流动性危机

(1)2006年流动性风险事件

(2)2013年流动性风险事件

(3)2016年流动性风险事件

(4)2019年流动性风险事件

三、2014年至今债券违约回顾及处置方法

1、前违约时代

2、违约时代开启及深化

3、中国债市违约特点

4、国内评级机构及国内信评的主要问题

5、信用风险缓释工具

6、债券违约处置方式

四、宏观研究的框架与方法

1、宏观研究的框架——三面一差

2、如何利用卖方研究成果 

3、如何培养宏观研究能力

4、如何顺周期推出债券投资策略

五、债券投研体系搭建

1、部门、团队的构成:策略、研究、投资、交易 

2、部门、团队的来源:自建vs社招;大一统vs事业部

3、销售的协作:小市场、大市场、代销

4、IT系统的搭建与效率

5、制度体系的完善

6、资管新规下的艰难转型之路


【第二讲】


主题:银行理财的现金管理产品设计及投资关键点分析

讲师:赵老师 某大型股份制银行资产管理部高级投资经理


一、资管新规项下银行现金管理产品的格局、定位与发展趋势

1、银行现金管理产品的监管政策和趋势

2、资管新规后,银行现金管理产品的概况及各银行间比较

3、银行现金管理产品的核心优势分析

4、未来现金管理产品在银行理财产品体系中的定位

二、银行现金管理产品设计的关键点

1、银行现金管理产品的体系规划

2、基于客户维度的现金管理产品差异化策略

(1)零售客户

(2)对公客户

(3)私行客户

(4)企业客户

(5)同业客户

(6)客户的特殊定制需求

3、产品要素设计的关键点

(现金分红or红利转投;赎回上限&子产品设计…)

三、银行现金管理产品投资的关键点

1、资产结构和久期规划——流动性与收益平衡

2、资产获取路径

3、收益调节方式

4、流动性管理与投资协调

5、风险控制机制


【第三讲】


主题:银行理财现金管理产品估值、净值化转型、销售及风险管理

讲师:赵老师 某大型股份制银行资产管理部高级投资经理


一、银行现金管理产品估值方法及净值化转型思路

1、现金管理产品的估值方法现状及未来设想

2、净值化转型现状、困难及经验总结

3、基于未来监管方向当前准备工作

二、银行现金管理产品的销售策略

1、当前银行现金管理产品销售的现状与问题

2、新老产品之间如何过渡

3、产品端与渠道端协同分析

三、流动性风险管理机制

1、客户管理——客户把控

2、资金来源结构管理——持仓结构分析

3、关键时点流动性管理

4、系统化管理——流动性预测模型

四、产品决策流程管理

1、投资决策流程介绍

2、信用风险控制方法

3、追责机制

4、估值风险管理

5、风险处置手段及案例

6、其他应急机制


【第四讲】


主题:资管机构如何从0到1构建现金管理业务和非标及净值化转型路径

讲师:王老师 国内某大型信托公司固定收益部投资总监



一、目前资管机构做现金管理产品的机遇与挑战

1、各类资管机构现金管理产品的优势对比分析

2、信托公司现金管理业务的发展阶段回顾、产品类型及发展现状

3、现金管理类产品的机遇与挑战

二、资管机构搭建现金管理业务管理平台的要点与难点

1、如何定位适合自身业务发展方向的现金管理业务

2、做现金管理业务面临的问题和难点

(1)销售渠道搭建

(2)信评及投研体系搭建——特别是起步晚、且投入不多的机构

(3)风控体系搭建

(4)系统搭建

(5)投后管理体系搭建(违约资产处理)

3、做现金管理业务需要做的准备

(1)前期准备

(2)产品设立

(3)运行

三、现金管理类产品的风险管理

1、现金管理类产品的风险管理重、难点分析

2、信评风险评审实务、风险处置和案例解析

3、流动性风险管理体系构建、风险处置实务及案例解析

4、如何提升风控效率(入池制度+限额管理+授权机制)

四、现金管理类产品在信托公司的投资策略浅析

1、开放式产品的投资管理策略及市场主流产品介绍;

2、定开式开放式产品的投资管理策略市场主流产品介绍;

3、封闭式开放式产品的投资管理策略市场主流产品介绍;

五、现金管理类产品的转型

1、资金池产品的演进和整改

2、非标转标经验

3、净值化转型路径和经验

六、其他热点问题分享

1、开放式vs封闭式(杠杆比例、估值方法、资产组合久期)

2、杠杆策略vs票息策略

3、固收vs固收+

注意事项:

标准价5000元(尊享两个全天课程+课件+两天午餐),团购价4800元(3 人以上成团)。在线报名预付100元,确认参加可抵扣200元学费,不参加联系客服退款。

扫描二维码
报名培训