中国资产管理全体系(第六季·上海场)
课程概要:

全体系,高效率:2天时间,机构和业务两大模块,一站式了解银、证、保、信、基、期、私、类金融八大类资产管理机构的最新动态;一站式了解地产、城投、消金等非标投融资业务,资产证券化非标转标,债券、股票、股权等投资业务的业务逻辑、业务动向。

接地气,有洞见:智信研究院170场线下闭门交流活动萃取精华,行业领袖、部门中层、一线骨干,行业前瞻与业务经验汇聚于此,铸就“一针见血,净说大实话”的接地气内容。

聚同业,谈合作:破冰游戏,自我介绍,你有资源,我有牌照,你有资金,我有资产,共商合作大计。一次培训,一帮朋友,N个业务机会。

课程信息:
时       间: 2019年12月07日 ~ 08日 (周六 ~ 周日) 上午9:00~12:00,下午13:30~16:30
地       点: 上海
费       用: 100.00元/人(标准价5000元(尊享两个全天课程+课件+两天午餐),团购价4800元(3 人以上成团)。在线报名,缴纳100元报名费,可抵用200元。
报名截止: 2019月12月06日 23:50:00
讲师介绍:

郑智:智信资产管理研究院创始院长,兼任中国信托业协会专家理事,西部证券(002673.SZ)独立董事,中保保险资产登记交易系统有限公司(中保登)咨询专家。

郑智先生擅长高屋建瓴,一针见血点透事物的本质,又对业务细节有着惊人的见解。曾受邀参与监管部门的多项政策调研,行业协会的若干课题研究,并与上百家资管机构的董事长/总经理有密切联系,是备受信任和推崇的高级顾问,在中国资产管理行业拥有深厚的影响力。

曾荣:现任智信资产管理研究院研究总监,拥有15年宏观研究及债券投资经验。曾任方正富邦基金专户投资总监,泰达宏利基金专户投资经理,债券组组长;带领团队搭建投研体系和客户开拓,熟悉境内固定收益市场的产品开发、产品策略、债券交易、营销的全流程,在如何开展委外业务上具有丰富的实践经验。

赵梦西:现任智信资产管理研究院研究主管,曾先后任职于重庆国际信托股份有限公司、泰信基金管理有限公司、兴证资产管理有限公司,拥有信托、基金、证券三个行业的复合背景,擅长在行业的比较研究中找准机构的定位和优势,具备穿透底层资产看产品,贯穿产品结构看风险的能力。

沈修远:现任智信资产管理研究院研究主管,毕业于哥伦比亚大学,保险精算硕士,曾任职汇丰银行。担任智信资产管理研究院出品的《中国资产管理行业发展报告》和《资管高层决策参考》的执行主编,参与多家资管机构的战略制定。

课程提纲:

第一讲:中国资产管理机构全体系

一、 银行与银行理财

(一) 银行理财业务的前世今生:“资金池-资产池”模式是如何形成的?

(二) 资管新规哪些条款坚持,哪些“放水”了?对

 (三) 银行理财子公司筹备进展如何?产品体系如何构建?

(四) 银行理财子公司真是万能神器吗?优势和劣势各有哪些?

(五) 银信合作前景如何?信托公司如何与银行展开全面合作?

(六) 基金公司、证券公司、私募基金如何获得银行的委外资金?

二、 信托公司

(一) 信托公司的前世今生:跃居第二大金融行业有何秘密武器?

(二)  68家信托公司缘何每一家都不一样?不同信托公司有何特点?

(三) 信托公司业务全景图:业务都有哪些?哪些业务是未来方向?

(四)  信托公司战略:如何从“打猎时代”进入“农耕时代”?

(五)信托公司年年难过年年过,明年(2020年)到底该怎么过?

(六)  后资管新规时代,信托公司有哪些功能?如何利用好信托这张“万能”牌照?

三、 类金融与新金融

(一)  类金融机构与非银行金融机构有何区别?民间资本为何热衷于类金额牌照?

(二)  类金融机构划归地方监管后的最新监管动向?如何获取类金额牌照?

(三)  独立财富管理机构(第三方理财)发展现状与行业生态?新规之后,基金销售公司牌照价值如何评估?

(四)  不良资产处置的生态圈有哪些玩家?地方AMC在干什么,如何与之合作?

(五)  融资租赁、商业保理、私募基金、典当、小贷、担保、金交所,牌照如何组合使用?

(六)  互联网金融的本质?主要互联网企业拥有的金融牌照和开展金融业务的现状?

四、 保险与保险资管

(一) 保险业务有哪些?保险机构都有哪些类型?主要的保险集团(控股)公司各自有什么特点?

(二) 保险公司是如何盈利的?保险业务是如何从单纯的风险补偿发展到保障和投资双轮驱动的?分红险、投连险、万能险是怎么来的,三者有何异同?

(三) 保险资金是如何运用的?负债、投资、委外业务链条上的各个部门是如何配合的?

(四)  都说保险资金久期长、成本低,保险资金为什么投不出来?如何理解保险资金运用的限制和偏好?

(五) 保险资产管理公司和其它资管机构相比,定位有何差异?保险资产管理公司的“产品化”和“投行化”是指什么?

(六) 保险资金的委外业务现状如何?险资另类投资中的非标投资有哪些合作模式、偏好哪些资产?如何获得保险资金的“青睐”?

五、 基金公司与基金子公司

(一) 基金业走过的21年:中小基金公司再次步入艰难时刻,如何破局?

(二)  基金的产品线:货币、债基发行受限,股基、养老FOF艰难成长,基金产品有何优势?

(三)  基金的业务:如何用好公募避税?专户、子公司通道该如何转型?如何处理原罪?

(四) 基金的投资研究:应对违约潮,都用什么道儿?

(五) 基金公司的组织架构:大一统和事业部,哪个更有效率?

(六) 基金公司的人才管理:投研、市场、风控,哪个是公司命门?

(七) 与基金公司合作:基金如何开拓投顾业务?委托基金公司投资要避开的八大陷阱?

六、 证券与证券资管

(一) 券业32年:证券公司的经营范围如何做“加减法”?

(二) 龙生九子,各个不同:券业TOP20的成长之路?哪些家是弯道超车?

(三)  券业经营战略变化:如何降低“看天吃饭”的收入波动?中小券商如何做减法,在细分领域获得突破? 

(四) 券商协同:“研究所”、“自营”弱的,“资管”与“财富”没法强?

 (五) 券业合作:如何从交易托管、研究支持、募资能力、产品互补与证券公司全方面合作?

七、 私募基金

(一) 私募基金是如何逐步“阳光化”的?在金融强监管背景下,基金业协会的备案政策有哪些变化?

(二)  四类资管牌照的现状怎样?第四类“资产配置私募” 牌照有何制度优势?

(三)  私募证券投资基金有哪些江湖派别和投资风格?主流私募股权投资基金的投资流程和投资逻辑是怎样的? 

(四)  “狼来了?”如何看待桥水、元盛等外资私募的进入?

(五) “打分卡有效性?”代销私募基金应关注哪些核心要素?

(六)  只赚代销的钱未免太亏:如何一边做代销一边做FOF?

八、 期货与期货资管子公司

(一) 闷声发大财:期货行业的主要利润和特色业务有哪些?

(二)  期货行业生态:你必须了解的“浙江圈”、“永安系”?

(三) FICC: 如何理解“风险管理”是期货公司的一类重要业务?

(四)  合作:交易、代销、债券借贷、核心企业客户资源、供应链研究资源……如何与期货公司如何全方位合作? 

 

第二讲:中国资产管理业务全体系

一、现金管理与债券投资

    (一)  基金专户、券商资管、公募基金、资金信托、银行理财开展现金管理业务的政策环境分析?如何抓住资管新规过渡期结束前的“窗口期”?

    (二)  债券市场概况:监管格局、品种分类、规模变化与参与者情况?

    (三)  债券市场行情:牛平、牛陡、熊平、熊陡各阶段行情?阶段性流动性紧张的成因?

    (四)  如何搭建债券投研体系?部门和团队如何搭建?如何利用卖方研究成果?如何培养宏观研究能力?如何顺周期推出债券投资策略?

    (五)  债券投资策略:持有到期型策略、现金管理型策略、一般主动管理型策略、保本型策略、“债券+”策略、被动型指数策略,分别怎么玩?

    (六)  债券“踩雷”之后该如何应对?如何综合运用协商和司法手段追偿?

二、地产金融

(一) 房地产开发流程全过程是怎样的,各环节金融机构如何提供服务?

(二) 资管机构做房地产业务的逻辑:看资产还是看信用?做大还是做小?做股还是做债?做标还是非标?

(三) 地产前融的主要模式有哪些?“23号文”之后,如何开展地产前融业务?

(四) 地产真股权投资如何开展?如何选择合作伙伴与项目?募投管退有哪些要点?

(五) 城市更新(存量物业改造和城中村改造)的投融资逻辑与操作要点?

(六) 主题地产(长租公寓、物流地产、文旅地产、养老地产……)的投资逻辑?

三、政信与城投

(一) 地方政府投融资模式和地方政府债务管控,是如何演变的?从政信到城投,金融机构风控逻辑有怎样的变化?

(二) 城投信仰再论证?为何说城投业务是无奈之下的现实选择?如何把握城投业务阶段性的机会?

(三) 城投业务的风控策略有哪些?如何优选区域和层级,如何优选主体,如何做属地化发行和特定关系人认购?

(四) 地方政府隐性债务的认定口径是怎样的?在化解隐性债务过程中,金融机构如何参与,有哪些机会?

(五)  PPP市场参与各方的心态是怎样的?PPP为何落地难?

四、普惠金融与消费金融

(一) 资管机构介入普惠金融业务(零售信贷业务)的逻辑与动因?消费金融、供应链金融、房抵贷业务开展的现状?

(二) 资管机构参与消费金融业务的路径?消费金融的业务模式是怎样的?各方机构扮演何种角色?

(三) 消费金融的风控应该怎么做?投向消费金融类资产的资管产品,交易结构如何设计?

(四) 供应链金融的实质和风控逻辑是怎样的?有哪些机构在参与?产品模式有哪些?

(五) 房抵贷业务兴起的背景?风控逻辑和风控策略是怎样的?

五、资产证券化

(一) 制度:资产证券化的制度架构?与股票、债券的本质区别?

(二) 市场:资产证券化有哪三个交易市场?各类市场的交易机制不同?

(三) 发行:ABS、ABN、CLO发行全流程?资产证券化的交易结构设计?

(四) 参与者:原始权益人、服务机构、投资人各自扮演何种角色?

(五) 投资:谁更可能是证券化买家?为什么传统债券投资经理不爱投证券化?银行系“自产自销”资产与非银资产的不同投资逻辑?不动产、类金融、消费金融、收费权益资产的投资要点?资产证券化的违约案例?

六、融资型资本市场业务

(一) 股票质押

1. 股票质押的业务实质?风控如何“看人看票盯市管钱”?

2. 股票质押银行和券商的风控侧重在哪?如何相互补短借鉴?

 (二) 定向增发

1. 什么是定向增发?再融资新规与减持新规如何影响定向增发?最新的减持新规政策松动?

2. 定向增发投资逻辑为何从“折扣打底”到“回归本源”?

 (三) 产品配资

1. 什么是场外配资?场外配资经历了怎样的监管历程?

2. 看管理人?看产品结构?看策略?——如何评估配资业务风险?

七、股权投资业务

(一) 如何在“募、投、管、退”四个环节多管齐下提升投资效果? 

(二) 习惯了抵押和兜底,做真实股权投资如何下手?

(三) 股权投资的尽调三板斧,如何做业务尽调、财务尽调、法务尽调?

八、股票投资业务

(一) 中国多层次的资本市场是如何构成的?A股的机构投资者包括哪些?

(二) 散户、专业机构、海外资金在市场中的交易占比及投资收益如何?

(三) 做被动投资,你买的指数代表怎样的公司?代表怎样的行业板块?

(四) 选择主动投资的股票基金,为何要关注业绩比较基准?背后有何深层含义?

九、商品与衍生品投资业务

(一) “量化”与传统投资方法最核心的区别?

(二) 2015年后为什么“量化不灵了”?国外量化策略的演变与量化基金的发展路径?

(三) 近期火热的高频量化:要不要跟?策略是否会过分拥挤?银行的大规模进入会不会摊薄收益?

(四) 银行挂钩型产品的产品设计要点?

(五) 绝对收益:如何利用衍生品构造绝对收益产品?

十、FOF与MOM

(一) 公募FOF与私募FOF,各自优劣势? 

(二) 资产配置与策略配置,FOF绝对收益的构造逻辑?

(三) 银行、保险、券商各类金融机构对子策略的合规管控与系统支持限制?

(四) 从”大FOF”到“主题FOF” 的管理要点?

(五) 案例:FOF管理人吃过的亏?踩过的坑?

注意事项:

标准价5000元(尊享两个全天课程+课件+两天午餐),团购价4800元(3 人以上成团)。在线报名预付100元,确认参加可抵扣200元学费,不参加联系客服退款。

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