债券投资交易与组合管理实务
课程概要:

非标政策收紧的背景下,非标业务转型,债券投资是其中一个方向。进入这块业务需要哪些标配?都有哪些交易策略?如何拉高收益?有哪些风险对冲工具?投资、研究、交易如何协同?如何搭建信用风险管理体系?如何实现有效的组合管理?

基于此,智信将于11月30日-12月1日(周六日)北京举行《债券投资交易与组合管理实务》的主题培训,帮助大家建立债券投资、研究、交易(投研交一体)的知识体系,有效管理信用风险的同时,运用不同的对冲工具进行组合管理。我们请到了以下三位资深讲师:

张老师,曾任某大型城商行交易主管,将重点讲解交易员从基础入门到实现组合管理的必备技能。

尹老师,某公募基金研究部总经理,具备8年中债资信和头部保险资管公司的信用研究经验,擅长从买方视角分享如何构建信用风险管理体系。

李老师,某公募基金副总经理,曾任农行金融市场部副总经理,拥有17年国内金融市场从业经验,将为大家解析投组管理及对冲工具的应用。

课程信息:
时       间: 2019年11月30日 ~ 12月01日 上午9:00~12:00,下午13:30~16:30
地       点: 北京
费       用: 100.00元/人(5000 元/人 (原价:5000元/人(尊享两个全天课程+课件+两天午餐);团购价4800元/人(3人以上成团)
报名截止: 2019月11月29日 18:00:00
讲师介绍:

▍张老师 曾任某大型城商行交易主管

曾任某大型城商行交易主管;全美TOP15金融工程硕士毕业,曾在海外私募基金从事期权套利策略;曾多年被评为“优秀交易员”、“优秀做市交易员”,“优秀交易主管”。其讲授的《债券投资实务入门》、《债券投资组合管理实务》等课程,广受好评。

▍尹老师 某公募基金 研究部总经理

先后任职于中债资信评估有限责任公司评级业务部,大型保险资管机构信用评估部,2016年至今担任公募基金研究部总经理,具有8年信用研究经验。 

▍李老师 某公募基金 副总经理

某公募基金(兼具公募和私募)副总经理,中国社科院经济学博士。17年国内金融市场从业经验,曾任中国农业银行金融市场部副处长、处长、副总经理等职务,曾在农行金融市场部负责管理5万亿自营资金,债券投资收益率连续多年排行四大行第一。该基金公司基金管理资产总规模仅3年即达到600多亿元(2019Q1数据),其中公募基金约350亿元、私募资产管理业务260亿元。投研团队凭借其优秀的投资管理能力和风险控制能力,表现优异,被业界广泛认可,团队近三年连续荣获素有基金行业奥斯卡之称的中证报“金牛奖”,成为中国资产管理行业唯一荣获私募金牛奖、公募金牛奖的团队。

课程提纲:

【第一讲】

主题:债券交易基础(上半场)

讲师:张老师 曾任某大型城商行交易主管

一、债券基础理论篇

1、 债券资产的独特属性

2、 债券的基础定价模型

3、 债券风险指标测算

    债券久期

    债券凸性

    债券DV01

二、债券市场结构篇

1、 中国债券市场的发展

2、 中国债券市场的基础构成

3、 中国债券市场的主流交易品种

4、 债券的一级市场

5、 债券的二级市场

6、 债券市场的参与主体及主流盈利模式

三、债券市场定价篇

1、 收益率波动的核心逻辑——宏观利率

    宏观分析——基本面

    宏观分析——政策面

    宏观分析——资金面

    宏观分析——投资者偏好

    宏观分析——黑天鹅

2、 债券溢价——流动性溢价

3、 债券的溢价——信用风险溢价

    债券信用分析框架

    信用债——短融、中票、

    信用债——私募债、PPN

    信用债——可交换债、可转债

    信用债——ABS

【第二讲】

主题:债券交易策略与组合构建(下半场)

讲师:张老师 曾任某大型城商行交易主管

四、构建组合的风险约束

    组合相关的风险指标测算

    组合的其他风险约束

    来自负债端的约束

五、构建组合的逻辑

1、底仓

2、流动性保障

3、收益增厚——波段交易

   交易策略——曲线形态交易

   交易策略——利差交易

   交易策略——骑乘策略

4、收益增厚——杠杆交易

六、组合调整的逻辑

1、组合久期调整

2、组合久期结构调整

3、组合的流动性调整

4、组合的杠杆率调整

5、组合信用跟踪

【第三讲】

主题:买方机构信用风险管理的体系构建

讲师:尹老师 某公募基金 研究部总经理

一、买方信用债风险的研究与管理

1.概念:信用风险

2.现象:如何看待踩雷

3.方法:信用风险研究与管理

二、构建全面信用风险研究管理体系

1.制度规范

2.流程设计

3.团队协作

4.库别管理

5.策略选择

三、信用风险研究管理工具和资源

1.数据

2.模型

3.系统

四、买方信用风险管理体系的系统化实现

1.搭建的必要性

2.面临的难点

3.可实现的功能

【第四讲】

主题:投组管理及对冲工具应用

讲师:李老师 某公募基金 副总经理

一、信用债投资的负债策略

1、自营角度

2、银行理财角度

3、公募债券角度

4、混合角度

二、信用债组合管理和应用

1、评级

2、定价

3、久期管理

三、拉高收益的投组策略

1、利差角度

2、无风险利率角度

3、绝对价值角度

4、相对价值角度

5、不同品种的策略

四、投中信用风险管理

1、趋势跟踪

2、估值跟踪

3、风险跟踪

五、风险对冲工具的应用

1、对冲的有效性

2、对冲品种的选择

注意事项:

标准价5000元(尊享两个全天课程+课件+两天午餐),团购价4800元(3 人以上成团)。在线报名预付100元,确认参加可抵扣200元学费,不参加联系客服退款。

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