2016-09-14 03:09

下半年路在何方?华南资管高层这么说……

7月15日,证监会正式发布资管“八条底线”,而之前“一行三会”协同收紧监管尺度的迹象已经很明显,2016年下半年对资管行业来说,考验加码!面对经济“新常态”、监管“紧箍咒”、投资“资产荒”,各类资管机构该如何应对?各机构间又有哪些跨界合作机会?

基于此,智信资产管理研究院于7月16日在深圳组织了题为“资管高层跨界合作论坛”的第24期资管沙龙活动。本次论坛邀请到了来自商业银行资产管理部、信托公司、保险公司、证券公司、基金公司、基金子公司、资产管理公司等金融机构的高级管理人员,共同探讨在当前的政策和市场环境下,各资管子行业的未来发展方向和跨界合作机会。

一位来自全国知名股份制商业银行的嘉宾认为“低风险、高收益”本身是一个悖论,不光是中国会出现“资产荒”,全球其实都面临这个问题。目前,银行之所以认为出现“资产荒”,是因为理财产品的供应端和需求端出现了对风险认知的不对称。目前国内银行面对的挑战是对风险资产缺乏有效的对冲手段,因此只能将风控前置,在准入方面进行控制。另外,他认为委外是将来比较大的一个方向,而从境外经验来看,前端的准入和事后的不断接触评估是非常重要的两个方面。

一位来自国有银行的嘉宾表示,希望今后要加强与其他资管机构的合作,大家发挥各自优势,创造更丰富的产品线以满足高净值客户对多样化产品的需求。国有银行有很好的信贷客户群体,较低的资金成本和较好的产品储备。而在合作策略上,则包括债券型、量化型的主动管理产品,以及有安全垫的产品等。

一位来自中小商业银行资产管理部的嘉宾则认为,银行资管应该在三点上做坚持,一是募资能力,二是资产配置能力,三是管理“管理人”的能力。规模较小的银行进行委外合作之后,万一结果不好,其结果是难以承受的,故要进行过程监控、掌握重大决策权、操作留痕等比较“主动”的委外合作,在风险可控的基础上,再进行规模的扩大。另一位来自城商行资产管理部的嘉宾认为资产规模较小的银行首要保证自己的主动管理能力。

一位来自国内知名信托公司的嘉宾表示,信托躺着赚钱的好日子过去了,之后信托公司需要把通道升级为一个甚至多个平台,如主要服务于标准化,即债券类、股票类的阳光私募、银行理财、委外等方面的平台,信托公司作为平台可以提供包括配资、股票质押等服务。此外,信托可以成为标准化或者非标转标的平台,其中包括ABS和ABN,这个空间非常大,可能有几十万亿的规模。此外,各家信托公司应依靠股东背景,发挥集团协同优势,打造自己的核心竞争力,这也是很重要的方向之一。

一位来自基金子公司的嘉宾认为,资管行业最重要的是三项能力,一是获取资产的能力,二是管理资产的能力,三是风控能力。基金子公司起步和与银行合作通道业务分不开。接下来应该在获取资产,加强主动管理能力和风控能力方面下功夫,要围绕高净值客户开展服务。

另外,不同资管子行业的嘉宾纷纷根据自身业务特点提出与其他机构的合作模式。大家开诚布公的谈诉求、高效的谈合作是本次沙龙的亮点,现场不少嘉宾找到了潜在合作伙伴和业务机会,令现场碰撞火花四射。

虽然面对不利的监管和市场环境,但从与会嘉宾的发言情况来看 ,各个资产管理子行业的舵手们都有清晰的战略方向。相信未来能满足具有很好的品牌形象、良好的长效激励机制、专业化的团队的资管机构能够在竞争中不断发展壮大,并在资产管理大潮中寻到自己的一席之地。感谢与会嘉宾的坦诚分享,智信将持续关注各资管子行业及各机构的动向,通过持续搭建跨界合作平台推动各机构的业务拓展和中国资产管理行业的向前发展。

文/智信资产管理研究院研究员  刘尚荣

部分参会嘉宾所在单位:

中国农业银行股份有限公司

招商银行股份有限公司

中国华融资产管理股份有限公司

广州农村商业银行股份有限公司

珠海华润银行股份有限公司

广东华兴银行股份有限公司

广东南粤银行股份有限公司

华润深国投信托有限公司

华宝信托有限公司

广东粤财信托有限公司

重庆国际信托股份有限公司

华融证券股份有限公司

第一创业证券股份有限公司

国泰基金管理有限公司

红土创新基金管理有限公司

鹏华资产管理(深圳)有限公司

深圳市融通资本财富管理有限公司

南方资本管理有限公司

博时资本管理有限公司

景顺投资管理有限公司

珠江人寿保险股份有限公司

华润资产管理有限公司

碧桂园控股有限公司

……

(仅列出部分参会机构,排名不分先后)

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